民生证券股份有限公司崔琰，白如近期对新泉股份进行有计划并发布了有计划陈述《系列点评六：国际产能拓展加快剑指各人表里饰龙头》，本陈述对新泉股份给出买入评级西伯利亚属鼠，面前股价为42.55元。

新泉股份(603179)

事件：公司知道公告，拟在德国慕尼黑及德国拜仁州竖立子公司。

国际产能拓展加快各人化业务推崇胜利。字据公司公告，拟以自有资金3，600万欧元在德国慕尼黑投资竖立新泉（欧洲），并由新泉（欧洲）在德国拜仁州投资3，000万欧元竖立新泉（拜仁）汽车零部件有限公司。公司本次对外投资是基于计谋发展布局，以满足公司国际业务发展的需要，有助于更好的职业公司客户，拓展国际市集；有助于公司主理汽车产业国际规模内的发展趋势和客户需求；有助于保持和束缚莳植公司在国表里市集竞争中的上风地位，对增强公司空洞竞争力将产生积极影响，允洽公司永恒发展计谋，促进公司永远赓续发展。

居品&客户双拓展市占率稳步进取。客户+：公司积极拥抱新动力西伯利亚属鼠，干预特斯拉供应体系彰显竞争实力，有望随特斯拉束缚成长，已毕量价利皆升，此外还拓展理念念汽车、比亚迪、广汽新动力、祯祥汽车、长城汽车等新客户，并赢得蔚来、极氪、合创等新势力品牌模式定点，新动力运行高成长。居品+：公司从内饰件逐步拓展到外饰件，勾引户外单车配套价值有望过万元，同期公司前瞻性布局碳纤维材料，外饰加快拓展。2021/2022/2023年公司在乘用车规模市占率稳步莳植，诀别达8.69%/13.95%/20.38%。中永纵眺，各人车企降本压力加大下，表里饰入口替代加快，字据咱们测算，各人表里饰市集范围达万亿元，咱们判断公司有望凭借高性价比和快速反适时间加快霸占份额。

各人化计谋布局国际基地赓续拓展。公司积极进行基地建立，合理运筹帷幄产业布局，2023H1公司新建常州外饰公司、对外投资竖立参股公司纬恩复材，以满足异日现存客户新增车型及潜在客户的汽车饰件配套需求，加码异日订单，前瞻布局，进一步莳植公司反适时间。2023年11月在马来西亚、墨西哥工场基础上，公告加码布局斯洛伐克工场，国际产能已放射至东南亚、北好意思及欧洲地区；2024年3月公司再次增资斯洛伐克新泉并竖立新泉好意思国集团及新泉（德克萨斯），进一步鼓舞国际化计谋，咱们预测公司外售收入占比有望赓续莳植，凭借性价比和快速反适时间在各人范围内加快霸占份额。

投资提议：新势力+自主品牌供应链+各人化布局，剑指各人内饰龙头：公司积极拥抱新动力，逐步拓展特斯拉、理念念等新势力客户，积极建立产能放射东南亚、北好意思、欧洲地区，有望凭借高性价比和快速反适时间已毕各人市占率的加快莳植。看好公司业务加快冲破及范围效应和降本增效运行利润率莳植，预测公司2024-2026年贸易收入为137.12/177.11/218.25亿元，归母净利润为10.75/14.69/18.44亿元，对应EPS为2.21/3.02/3.78元，对应2025年1月3日42.55元/股的收盘价，PE诀别为19/14/11倍，保管“推选”评级。

风险教唆：乘用车行业销量不足预期，客户拓展情况不足预期，行业竞争加重，原材料老本莳植等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，东吴证券黄细里有计划员团队对该股有计划较为潜入，近三年预测准确度均值高达89.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.55亿，字据现价换算的预测PE为19.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级20家，增持评级1家；往时90天内机构贪图均价为62.99。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）西伯利亚属鼠，不组成投资提议。